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    資本市場展示“中國資產引力”,年內北上資金凈流入2183億元,11月MSCI提升納A權重還將帶來約2200億元增量資金

    2019-11-01 08:18  來源:證券日報證事聽公眾號 吳曉璐

        近日,引導中長期資金入市成為共識。證監會、財政部都在采取行動,社?;?、險資、養老金、公募基金各路資金都醞釀增加入市資金……

        引導中長期資金入市

        10月30日,財政部在關于政協十三屆全國委員會第二次會議姜洋委員的提案答復函中指出,將醞釀更多支持和引導長期資金進入股市的政策,從給予全國社?;鸶嗤顿Y靈活性;推動個人稅收遞延型商業養老保險試點轉常規;啟動企業年金、職業年金個人投資選擇權試點三方面進行調整。

        今年兩會期間,證監會原副主席姜洋表示,要保證股市的長期穩定,就要引進長期資金入市,并提出4方面意見;

        一是要給予全國社?;鸶嗟耐顿Y靈活性,將現行投資權益類資產的比例上限由40%提高到60%,并允許投資股票指數、期貨、期權等風險管理工具;

        二是要推動個人稅收遞延型商業養老保險試點轉成為常規,現在商業保險已在推進,將公募基金納入個稅遞延商業養老賬戶,默認投資產品;

        三是啟動企業年金、職業年金個人投資選擇權的試點,鼓勵個人通過公募基金參與資本市場投資;

        四是完善基礎性機制,吸引外資。

        給予全國社?;鸶嗤顿Y靈活性方面:

        財政部表示,下一步將積極配合有關部門調整投資比例、豐富投資產品等問題加強研究,進一步完善投資政策,加強投資監管,在保障基金運營安全性的基礎上,提高基金收益,實現基金資產增值。

        中國財政預算績效專委會副主任委員張依群對證事聽君表示,未來調整社?;鹜顿Y比例是必然的,但調整幅度不會太大,社?;鹜顿Y最重要的是保證基金的安全性,然后才是收益性,現行的投資比例具有明顯的安全穩健特性,充分考慮了社?;鹜顿Y風險問題。隨著國有資本劃轉規模的增加和地方政府委托管理的社?;鹨幠T龃?,加上企業年金、職業年金等帶來的新型社?;饋碓辞涝龆?,也對社?;鹜顿Y比例調整提出了必然要求。

        私募排排網基金經理夏風光對證事聽君表示,按照養老基金管理辦法,投資股票和股票基金等權益類比重不得高于30%。自社?;鸪闪⒁詠?,年均投資收益率為7.82%,這一成績顯然受益于權益類投資比重的不斷放開。但考慮到社?;鹱詈诵牡脑V求還是資產保值增值,因此社?;鹜顿Y權益類比重或將上調約10%。

        根據社?;鸸倬W的數據顯示,截至2018年年末,社?;穑ê珖鐣U匣?、個人賬戶基金和地方委托資金)資產總額超過2.23萬億元,自社?;鸪闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率為7.82%,累計投資收益額已達9552億元。

        推動個人稅收遞延型商業養老保險試點轉常規方面:

        財政部表示,正在對個人稅收遞延型商業養老保險試點情況進行總結評估。下一步,將會同人力資源社會保障部等有關部門,深入論證養老保險第三支柱重難點問題,結合國家養老保險第三支柱制度建設的總體情況,統籌研究試點政策推廣問題,推動養老保險第三支柱發展。

        啟動企業年金、職業年金個人投資選擇權試點方面:

        財政部表示,有關部門正結合擴大年金投資范圍、完善企業年金集合計劃等研究工作,推動提高年金基金的資產配置適配性,同時不斷推動投資者教育和保護,進一步完善運作機制和信息披露制度等。隨著市場逐漸成熟及個人投資者經驗逐步豐富,將會有越來越多的年金計劃給予個人投資選擇權。

        繼9月份10地職業年金項目啟動投資運營之后,近期又有2地啟動。截至10月30日,包括中央國家機關事業單位、31個省、區、市以及新疆生產建設兵團在內的全國33個職業年金項目中,已有12個職業年金項目啟動投資運作。業內預計,絕大部分省份的職業年金今年底或明年上半年將相繼投入運作。

        業內人士稱,目前已歸集的職業年金基金結余或超過7000億元,前海開源基金首席經濟學家、執行總經理楊德龍表示,參照保險公司的投資比例,目前權益類配置比例在15%左右,若按照7000多億元的資金投資到賬計算的話,預計有千億元的資金入市。

        人力資源和社會保障部近日發布的《2019年二季度全國企業年金基金業務數據》顯示,我國企業年金積累基金規模已近1.62萬億元,截至二季度末累計收益已達606.28億元,加權平均收益率達到4.1%。

        外資方面:

        今年以來,MSCI和富時羅素指數相繼提升納A權重,標普道瓊斯指數將A股納入,外資對A股配資不斷增加。11月份,A股將迎來MSCI第三步納A權重提升計劃,業內預計,將帶來約2200億元增量資金。明年3月份,富時羅素納入因子將進一步提升至25%。

        外資流入是長期趨勢

        除了潛在入市的中長期資金,還有實打實凈流入的北上資金。證事聽君據東方財富Choice數據統計,10月份北上資金凈買入320.49億元,已經連續5個月凈流入。截至10月底,年內北上資金合計凈流入2183.11億元。

        北上資金又稱聰明資金,今年都買了哪些股票?

        據東方財富choice數據統計,截至10月底,較年初相比,北上資金持有醫藥行業市值占比上升,汽車、交通運輸等行業持有市值占比下降。

        截至10月底,北上資金持有醫藥行業市值占比為10.15%,較年初增長1.67個百分點,成為北上資金加倉做多的板塊;持有汽車、交通運輸行業市值占比分別為2.68%、3.92%,較年初下降1.58個百分點和1.36個百分點。

        上海邁柯榮信息咨詢有限公司董事長徐陽表示,今年以來,北上資金流入的主要因素在于,當下A股是全球股市的估值洼地,成長空間及未來成長的確定性較高,預計未來北上資金還會持續凈流入。

        承珞資本合伙人徐泯穗表示,今年以來北上資金總體顯示持續性的凈流入狀態,這個狀態會一直持續下去。“外資流入是一個長期的過程,不會因為短期的波動而改變。目前全球有20多個主權債券進入了負利率狀態,全球的資產荒,疊加中國資本市場的開放契機,使得中國A股市場對全球資本有巨大的吸引力。”

    -證券日報網
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